【11月11日国盛指出悍高集团成长可期并首次覆盖给予“增持”评级】悍高集团专注家居五金与户外家具产品,股权稳定、团队卓越且财务持续向好。家居五金产品需求旺盛,产品升级与存量市场扩容共振,近期房地产维稳政策与消费刺激措施出台,进一步提振行业需求。户外家具行业呈稳步上升趋势,国内市场需求崛起,欧美地区需求旺盛,预计2025年市场规模达254亿美元。公司有丰富产品矩阵、多元化销售体系与智能制造平台,未来成长可期。国盛认为,公司作为家居五金龙头,与大客户深入合作,智能制造优势明显,中长期市占率有望持续提升。预计2025 - 2027年实现归母净利润7.09/8.83/10.73亿元,同比增长33.4%/24.5%/21.6%,首次覆盖给予“增持”评级。
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