新发回暖,“日光基”频现!主动权益基金年内发行规模同比翻倍
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2025-11-11 09:46:24
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主动权益基金在年内新发市场越来越吃香。从近一个月来看,已陆续有富国兴和混合、鹏华启航量化选股混合发起式、中欧价值领航混合一日售罄。公开数据显示,截至11月10日,年内新基金发行数量创近三年新高,主动权益类基金的新发规模也近1400亿元,同比实现翻倍。相较于去年同期单只主动权益类基金新发规模最高不足20亿元而言,年内至今已有11只(份额合并计算,下同)产品发行总规模超20亿元,最高近50亿元。展望后市,有业内人士预计,主动权益类基金销售还会继续回暖,为A股市场带来源源不断的增量资金,形成良性循环。也有观点指出,若后续市场回调,基金发行或将降温,资金向绩优老基金回流。

多只产品一日售罄

又有新基金启动发售。11月10日,中银品质新兴混合正式开启募集,结束募集时间为11月28日。据悉,该基金采用的是新型浮动管理费收取机制,根据持有期限、超额收益率的不同,采用不同的管理费率。例如,当投资者赎回、转出基金份额或基金合同终止的情形发生时,投资者持有期限不足一年,则按1.2%年费率收取管理费。

持有期限达到一年及以上,则根据持有期间年化收益率分为三种情况。若持有期间相对业绩比较基准的年化超额收益率(扣除超额管理费后)超过6%且持有收益率(扣除超额管理费后)为正,按1.5%年费率确认管理费;若持有期间的年化超额收益率在-3%及以下,按0.6%年费率确认管理费;其他情形按1.2%年费率确认管理费。

当前,还有易方达优势进取混合、中欧新能源主题混合发起式、银华鑫禾混合等10只主动权益类基金正在发售。另外,还有摩根慧启成长混合、广发创新成长混合、建信红利严选混合发起式等11只主动权益类产品正等待发售。

从近期主动权益类基金新发情况来看,不乏“日光基”。例如,知名基金经理范妍加盟富国基金后新发的第3只产品——富国兴和混合在11月3日一日售罄,该基金的发行总规模约30亿元。同在11月3日,鹏华基金旗下管理规模近300亿元的基金经理苏俊杰管理的鹏华启航量化选股混合发起式,其一日募集规模也超30亿元募集上限,比例配售后的发行总规模为29.82亿元。

近一个月来,还有易方达港股通科技混合、中欧价值领航混合、景顺长城衡益混合等7只新发主动权益类基金提前结束募集。其中,由中欧基金旗下管理规模超200亿元的基金经理蓝小康“掌舵”的中欧价值领航混合也在10月16日一日结募,该基金募集上限20亿元,发行规模为19.7亿元。

年内新发数量创近三年新高

从年内整体新发情况来看,发行数量已创近三年新高。按基金成立日来看,同花顺iFinD数据显示,截至11月10日,年内新基金发行数量已达1354只,创近三年新高,发行规模也达1.02万亿元,较去年同期的9620.95亿元增长超6%。

从包含偏股混合型基金、普通股票型基金、灵活配置型基金的主动权益类基金发行规模来看,截至11月10日的发行规模达1389.72亿元。而去年同期,主动权益类基金的新发规模仅为567.8亿元。可以看出,年内主动权益类基金的新发规模同比已实现翻倍。

具体来看,截至当前,年内发行总规模最高的主动权益类基金为招商均衡优选混合,达49.55亿元,该基金在发售之际也一日售罄。除招商均衡优选混合,年内发行规模超20亿元的主动权益类基金还有10只,包括嘉实成长共享混合、易方达产业优选混合等。而去年同期,发行规模最高的主动权益类基金规模尚不足20亿元。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,近期频现主动权益类基金一日售罄,说明牛市到来后行情火爆,赚钱效应提升,推动居民储蓄向资本市场转移,部分投资者通过买基金入市,这也是市场回暖的重要信号。展望后市,预计主动权益类基金销售还会继续回暖,为A股市场带来源源不断的增量资金,形成良性循环。

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜也提到,三季度以来主要指数涨幅显著,投资者风险偏好回升,资金借道新基金入市意愿增强。“股债跷跷板”效应叠加储蓄搬家,公募仍是居民增配权益的首选渠道。若四季度大盘指数进一步上扬,可能出现新一批“日光基”。反之,若市场回调,发行也可能出现降温,资金向绩优老基金回流。

北京商报记者 李海媛

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