10月15日，美丽田园医疗健康公告，公司与上海美丽田园医疗健康、SYL Holding及上海安妍在当日订立了股份购买协议。

美容服务业，出现一笔大额收购。

10月15日，美丽田园医疗健康公告，公司与上海美丽田园医疗健康、SYL Holding及上海安妍在当日订立了股份购买协议。

图片来源：美丽田园医疗健康公告

根据协议，SYL Holding及上海思妍是本次交易卖方，美丽田园医疗健康及上海美丽田园医疗健康是本次交易买方。买方有条件同意收购上海思妍丽实业100%已发行股份，对价为12.5亿元人民币。

交割前，目标公司分别由SYL Holding持有74%权益及上海安妍持有26%权益。交割后，目标公司将成为美丽田园医疗健康间接全资附属公司，其业绩、资产及负债将并入上市公司账目。

图片来源：美丽田园医疗健康公告

目标公司近三年收益累计超20亿元

公开资料显示，本次交易买方美丽田园医疗健康是中国领先的美容和健康服务品牌，主要根据客户个性化需求提供美容和保健服务、医疗美容服务和亚健康医疗服务。上海美丽田园医疗健康是一家投资控股公司，由美丽田园医疗健康间接全资拥有。

本次交易卖方SYL Holding是一家在香港注册成立的有限公司，上海安妍是SYL Holding的全资附属公司。二者皆为MBK Partners Fund IV, L.P.的间接附属公司。

美丽田园医疗健康将动用公司内部资源及银行融资拨付资金，向卖方支付本次交易对价。公司还将配发及发行1579.81万股股份予SYL Holding，约占公司目前已发行股份总数的6.70%，发行价为每股对价股份28.71港元。

据公告，本次交易对价是根据目标公司的估值（约13.95亿元）、声誉、市场地位及历史表现、收购事项后的增长潜力及盈利能力等因素而定。

值得注意的是，目标公司上海思妍丽实业，旗下拥有中国高端美容服务行业品牌思妍丽。根据弗若斯特沙利文的数据，以2024年收入计，思妍丽是中国第三大美容服务品牌。截至今年6月30日，目标公司在全国48个城市运营着163家生活美容门店及19家医疗美容门诊。

另据目标公司未经审核财务报表，2022年至2024年及今年上半年，目标公司的收益分别为5.65亿元、8.18亿元、8.49亿元、4.23亿元；资产净值分别为3.28亿元、2.21亿元、3.05亿元、2.9亿元。

图片来源：美丽田园医疗健康公告

中国前三大美容品牌将齐聚上市公司麾下

美丽田园医疗健康在公告中表示，本次收购事项是公司继去年收购奈瑞儿后的又一重要里程碑。自2014年以来，公司已完成超30项行业并购，逐步沉淀了行业收购整合经验。

公告称，具体来看，本次交易将会为美丽田园医疗健康带来四方面益处。一是显著提升公司的市场份额。公司旗下的美丽田园、奈瑞儿和目标公司旗下的思妍丽，位列中国前三大美容品牌。交割后，三大品牌将齐聚美丽田园麾下，促进公司的市场占有率突破式提升。

二是助力美丽田园医疗健康抢占高线城市高质美容制高点，夯实核心商圈壁垒。赢商网数据显示，在中国20个一线及新一线城市的456家高端商业物业中，美丽田园医疗健康与思妍丽合计覆盖191家，占比高达42%。交割后，公司高端商业的覆盖比例将进一步提升。

三是美丽田园医疗健康的会员规模将得到提升。交割后，目标公司的约6万名直营活跃会员将纳入美丽田园医疗健康会员体系，带动其直营活跃会员规模同比增长44%，为公司“双美+双保健”商业模式打开高质量流量入口。

四是美丽田园医疗健康财务业绩和股东回报双提升。美丽田园医疗健康表示，今年上半年，奈瑞儿经调整净利率由2023年的6.5%跃升至10.4%，反映出公司良好的并购整合能力。基于成功收购奈瑞儿的经验，公司将全面赋能目标公司经营发展，目标公司的财务表现也将直接增厚公司收入和利润规模。

华鑫证券研报认为，美丽田园医疗健康坚持“内生增长+外延收购”双轮驱动战略，将收购作为集团级战略核心，此前对奈瑞儿的收购成效显著。随着公司进一步推进精细化运营，充分发挥业务协同效应，未来业绩有望稳步提升。