*此图由AI生成

作者| 猫哥

来源| 大猫研究所

猫哥来了，直接上干货。

今天三大指数集体上涨，但还没有突破3800-3892的箱体，继续震荡，挣钱的板块抱团趋势明显，涨跌个股数量基本持平，成交量接近2.4万亿，整体平淡，但是，明天非常值得期待。

01

因为美联储要降息了，现在的分歧是降25基点还是50基点，又要在全世界掀起新的货币流动大潮。

降息本来早该来了，但是被美国统计局耽搁了，美联储的货币政策调整关键看就业和通胀。

结果2024年就业数据好的不得了，新增180万，所以美联储硬扛着特朗普就不降息，结果前些日子，这个数据下修了！而且一修就是91万人，也就是说，之前公布的就业数据，没了一半。

统计局说是方法问题，但特朗普说，这就是操纵，给老拜登脸上贴金，他一怒之下，把统计局长给开了。

下修数据表明美国经济没那么好，迟到的降息终于还是来了，这对A股是个大利好。

但是猫哥早就说过，这一轮的行情，很难出现全面牛市了，因为现在的资金偏好，主要集中在5大主线，其他多数板块很难挣到钱。

那五大主线都是什么呢？

AI算力、半导体、新能源、人形机器人和创新药。

他们共同的特征就是创新驱动，都有大政策的支持和海内外的双轮驱动，这几大板块被资金轮番炒作，应该是持续到明后年主线。

02

比如人形机器人今天继续大爆发，利和兴20CM涨停，豪能股份、均胜电子涨停，还有多股超涨8%。

首开股份9月1日初股价2.66，今天收盘7.34，其实首开在宇树的股份只有0.3%，但挡不住资金的热情，海外还有特斯拉的刺激，马斯克要解锁1万亿美元年薪，kpi就是销售100万台人形机器人。

这个板块最吓人的是，还没有进入量产，但是板块热度超前，年内平均涨幅89%，如果大规模的量产和接入更广泛的应用，那很多龙头企业的空间是很难想象，减速器电机、丝杠、peek材料这些肯定大爆发，最关键的是，这一轮产业迭代，会把很多原本属于制造业的公司拉到高科技板块，估值要重构了。

03

AI算力大基建和半导体也是一样的，AI算力主要是天量资金驱动，半导体主要是国产替代。

阿里公布的新的资本开支达到万亿，OpenAI更是达到了4500亿美元的水准，在传统制造业这都是不可想象的。

这对英伟达、AMD、甲骨文这些公司是巨大的利好，他们的上游供货商，有很多A股公司，比如之前大热的“易中天”组合等等，现在虽然有一定幅度的回调，但未来但凡有个风吹草动，这些板块还是会暴涨。

比如液冷服务器，昨天猫哥跟大家提到的银轮今天涨停，中石涨超14%，甚至猫哥觉得高估的淳中也涨超8%，这就是因为英伟达有新的需求，所以资金的热情全回来了。

光刻机今天是板块涨幅第一，原因是FT出了一个报道，说中芯国际正在测试国产深紫外（DUV）光刻机，结果令人鼓舞。

所以今天板块大涨，这个领域最确定的逻辑就是国产替代，国家铁了心要干这个事，所以像中芯国际、寒王，只要自己不掉链子，一定都有光明的未来。

04

创新药也是一样的，本质上是多年的研发成果开始在国外挣钱了，最大的推动力就是BD大单，国外大厂现在有个大麻烦，很多重磅药品专利快到期了，涉及他们1920亿美元的收入，所以这些大药厂都要填窟窿，于是就盯上了我们的创新药，我们授权给他们做海外市场，一起分钱，对业绩帮助很大。

包括在港股上蹿下跳的药捷安康，一分钱收入没有，三个月凭啥暴涨50倍？

也是创新的原因，他们进入临床测试的新药叫替恩戈替尼，对乳腺癌、胆管癌的治疗有非常重大的改善，这些疾病都是有药控制的，但现在的难点是，这些药会产生耐药性，那病人基本就无药可治了，而替恩戈替尼能解决耐药性这个大问题，应用非常广，只要上市，就是300亿左右的独占市场，所以大家在拼命炒。

05

第五条主线是新能源电池，带头大哥宁王，这两天大涨，板块的核心逻辑还是新电逻辑，国家使命必达，反内卷搞起来，再加上技术创新，基本面是非常有保证的，以前这些厂商主要吃国内订单，但2025年上半年全球储能电芯出货量达226GWh，同比增长97%，其中前九名均为中国企业，这就很厉害。

上面这五条线其实都是明牌，但问题来了，怎么操作呢？

这确实是有难度的，每条线还有5-10个分支，每个分支都有不少公司，一个板块几百家公司，散户是很难搞清楚的，那怎么参与这五大主线吗？

办法还是有的，拿新能源举例吧，可以选择创业板新能源ETF华夏(159368)或者是创业板新能源ETF华夏联接C(024420)这两个产品。

有点晕是吧？简单解释下就清楚了。

这俩产品跟踪的，都是一个指数，就是创业板新能源指数（399266），这个指数今年已经涨了47%，绝对的A股优等生，有这么好的成绩，是因为它的成分股都很强，比如宁德时代、阳光电源、汇川技术、亿纬锂能、先导智能这些，是能拿到板块红利的。

创业板新能源ETF华夏(159368)这个产品就是追踪这个指数的，买入就相当于一键把这些行业龙头全买了，它是3月份成立的，到现在半年时间涨了39.64%，比绝大多数散户都强。

这个产品有股票账户都能买，适合那些乐于实操，有一定资金量的朋友，买入后就有波动，就跟买股票是一样的。

如果说没有股票户怎么办呢？

那可以考虑创业板新能源ETF华夏联接C(024420)这个产品，其实这个产品就是创业板新能源ETF华夏场外联接基金，95%的钱也是买新能源指数，剩余5%放存款，以应对赎回的要求。

这个产品是8月5日才成立的，一个多月时间挣了25.86%，很出色。

这种场外基金在支付宝、天天基金这些渠道都能购买，但它跟ETF的区别是，它的价格是每天收盘后算出来的基金净值，不会买入就开始波动，很适合那些没时间看盘、有定投习惯的朋友。

今天就这样吧。