本报（chinatimes.net.cn）记者张萌 卢梦雪 北京报道

9月10日，武汉农商银行发布公告，披露其2025年科技创新债券发行情况。“25武汉农商科创债”实际发行总额为6亿元，票面利率为1.85%。

记者注意到，本次债券的信用评级由联合资信承担，其在出具的评级报告中，同步披露了武汉农商银行7.71亿股增资扩股项目的进展。该项目对应增资金额为27亿元，由7家武汉国资企业出资。增资完成后，武汉农商银行总股本将增至67.69亿元，国有股份持股比例将由原来的38.45%大幅提升至57.56%。根据评级报告，增资事项仍在流程中，相关资金已经计入其他权益工具。

据武汉农商银行2024年年报，该行资本充足率为11.09%，已低于同业水平。业内人士指出，地方国资注资不仅有助于中小银行快速补充资本、缓解监管压力，还能优化股东结构、增强市场信心，进而提升服务实体经济的能力。

日前，《华夏时报》记者就此次增资扩股相关事宜联系武汉农商银行，但截至发稿尚未获得回复。

国有股份持股比例将过半

去年12月，国家金融监督管理总局正式批复同意武汉农商银行定向募集股份不超过7.71亿股，批复同时核准了武汉金融控股（集团）有限公司（下称“武汉金控”）和武汉光谷金融控股集团有限公司（下称“武汉光谷”）的股东资格。

根据批复安排，此次增资完成后，武汉金控及其关联方合计将持有武汉农商银行8.3亿股股份，武汉光谷持股规模将达到6.84亿股。

此前，截至2024年末，武汉农商银行前十大股东持股情况显示，武汉光谷以5.99亿股、占比9.98%位居第一大股东；武汉金控作为控股股东的武汉市电力开发有限公司和武汉中小信用管理有限公司分别持股4.53亿股和1.36亿股，分别占比7.56%和2.27%。武汉农商银行总股本59.98亿元，其中国有股份（包括国有独资股东、国有控股股东和国有参股股东）合计持股占比为38.45%。

据联合资信受武汉农商银行委托出具的评级报告，本次7.71亿股的增资由7家武汉国资企业共同参与，分别为武汉金控、武汉光谷、武汉国有资本投资运营集团有限公司、武汉市江岸国有资产经营管理有限责任公司、武汉城建资本运营有限公司、武汉市城市建设投资开发集团有限公司、武汉市江夏科技投资集团有限公司。

此次增资完成后，武汉农商银行总股本将增至67.69亿元，国有股份合计持股比例将大幅提升至57.56%。

联合资信在报告中进一步披露，增资事项仍在流程中，相关资金已经计入其他权益工具。

此次增资扩股将对武汉农商银行产生哪些具体影响？记者就此联系该行，但截至发稿未获得回复。

“国有资本注入不仅能让中小银行快速补充资本，增强其风险抵御能力，还能借助政府信用背书，提升市场信心、优化股权结构、改善公司治理。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜告诉《华夏时报》记者。

不良高企 资产充足率承压

据武汉农商银行2024年年报披露，该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.09%、9.91%和9.71%；从集团口径看，三项指标分别为11.09%、9.89%和8.82%。

相比之下，根据国家金融监督管理总局数据，2024年第四季度全国农商银行资本充足率为13.48%。尽管武汉农商银行相关指标满足监管要求，但其资本充足水平已低于行业平均水平。

经营业绩方面，2024年该行实现营业收入72.36亿元，营业利润9.1亿元，净利润10.09亿元，营业收入、净利润出现“双降”，营业利润和净利润同比分别下降39.53%和29.24%。对此，该行在年报中解释称，主要受利息净收入下降以及信用减值损失增加影响。

具体来看，一方面，该行净息差持续承压；另一方面，风险抵御成本不断上升。事实上，武汉农商银行不良贷款率已连续多年处于高位，2022年至2024年分别为2.76%、2.94%和2.94%，风险化解任务艰巨。

国有资本增资“补血”，将为中小银行带来哪些利好？

苏商银行特约研究员付一夫向《华夏时报》记者表示，其一，提升资本充足率。当下净息差收窄，中小银行盈利能力受限，信贷投放却需大量资本支撑，通过国有资本注入能增强其风险抵御能力，满足监管要求，使其业务开展更稳健；其二，优化股东结构。部分中小银行原股东实力有限或存在问题，国有资本入驻可稳定银行发展预期，整合区域资源，发挥国资在政策协调、资源调配方面的优势，改善公司治理，促进中小银行规范运营；其三，助力业务转型。面对大型银行下沉与激烈市场竞争，中小银行在产品、客户结构上短板明显，国有资本注入提供资金，推动其数字化、专业化转型，拓展特色业务，提升市场竞争力，更好服务实体经济。

付一夫还表示，净息差承压下，中小银行可从多方面进行调整突围。“业务结构调整方面，可以加大零售业务与小微企业贷款投放，这类业务利率敏感度低、收益相对高，如部分农商行聚焦本地小微企业，提供定制化金融服务，以量补价，缓解息差压力。”他还表示，中小银行还可以积极推进数字化转型，降低运营成本，提高决策效率；发展中间业务，增加非利息收入占比等，从而进一步增强市场竞争力，在复杂环境中实现稳健发展 。