周末给大家解读了外资卖出、美国加关税、美国可能制裁200多家半导体公司等利空，也提到了欧洲电动车关税缓和的利好，这些消息都在今天的股市里有反应。

早上一开盘，关税和制裁利空就发酵了，半导体和cpo等NV链大跌，特别是AI算力，CPO、PCB、铜缆、液冷全军覆没，中际旭创一度跌超7%，滚动市盈率也就只剩30倍了。

利好方面，周五美股Applovin、金山云等AI应用继续大涨，机构周末也在推，今天早盘一度回落，但在360涨停带领下尾盘走强。至于新能车板块，本来固态电池就很强，再加上欧洲关税的利好，固态电池掀起涨停潮。

大家可能觉得A股尾盘拉升走出V型反弹挺振奋人心，但实际上今天亚太股市全线上涨，只有港股、A股、新加坡股市是绿的。

上周五主要是强美元对全球股市形成压制，但今天早盘美元指数大幅低开，非美货币走强，人民币贬值趋势有所缓和，全球风险资产定价之锚的美十债收益率大跌，有见顶回落的趋势，这对A股、港股等新兴市场来说是利好。

另外，以色列公共广播公司报道称，以色列已原则上同意美国提出的以黎停火协议草案，以总理内塔尼亚胡目前正在研究如何向公众公布该草案，地缘摩擦也有所缓和。

再来看其它的重磅消息：

• 国家医保局解读17批价格立项，在放射检查、超声检查、康复类项目中设立“人工智能辅助”扩展项，即同样的价格水平下，医院可以选择培养医务人员进行诊疗，也可以选择使用人工智能参与诊疗行为，但现阶段不重复收费。这是AI辅助诊断首次被列入，意味着AI辅助诊断成为政策率先支持的应用方向之一。

受该消息刺激，今天A股AI制药、AI医疗等板块走强，理邦仪器、贝瑞基因、塞力医疗等涨停。

• 央行开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，中标利率2.00%，与此前持平。本月有1.45万亿元MLF到期。之前联合发布会那次央行有预告过还可能有一次降准，机构认为地方债集中供给，MLF缩量环境下降准或较快落地。

• 据产业链调研，6F价格目前在5.7万/吨，四季度有望修复至6.2-6.5万/吨，上涨0.5-0.8万/吨。此次上涨为加工费上涨，超过碳酸锂成本上涨。（碳酸锂从7.3W上涨至7.9W，影响6F成本约0.16W）。
• 关于光模块等NV链，给大家贴一下机构的解读，个人觉得对ANV链的定价太悲观了，但A股就是这样，机构是最恶心的，而且即使最后关税真的影响不大，但川普上台要到明年，利空迟迟不能落地，这会意味着短期内不可能有反转，那很多资金就可以大胆的离场或者打压。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.11%，创业板指微跌0.02%，港股恒生指数跌幅为0.41%，恒生科技指数跌幅为0.26%。两市成交额大幅缩量至1.5万亿，超过3700家上涨，169家涨停。

上周五融资大幅减仓122亿，可以看到，指数已经破位了，但融资还横在高位，这就是我担心的风险。A股周线已经两连阴了，港股恒生科技指数甚至已经回撤超过20%，进入技术性熊市，如果这周还继续跌，那估计市场对牛市的信仰就要被动摇了，融资可能会大幅抛售。所以，个人觉得这周大概率会稳下来，管理层也不想看到股市太弱了，再加上下周就要进入12月份了，到了重磅会议的博弈窗口期，应该会有资金尝试抄底。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考