年内9只基金份额“一分为二” 单位净值降低价值不变
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2025-08-05 03:00:18
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本报记者 彭衍菘

8月4日,华宝基金公告旗下华宝中证有色金属ETF基金份额拆分结果,这是今年以来华宝基金第6只实施份额拆分的产品。至此,年内已有9只产品实施份额拆分。

“基金份额拆分就像是把一张百元大钞换成10张10元零钱。基金资产总值不变,但份额数量增加,每份净值降低。原本因净值高而觉得贵的投资者,现在能用更低价格买到,便于小额资金参与投资。”陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒表示。

上述公告称,华宝中证有色金属ETF已于8月1日进行了基金份额拆分,拆分比例为1:2,即每1份基金份额拆为2份;拆分后的基金份额数量=拆分前基金份额数×2。

从拆分结果来看,上述华宝中证有色金属ETF拆分前的基金份额总额为6058.85万份,拆分前的基金份额净值为1.2683元;该基金拆分后,基金份额总额为1.21亿份,拆分后的基金份额净值为0.6341元。

《证券日报》记者梳理发现,基金份额拆分通常出现在高净值基金中。具体来看,今年以来实施份额拆分的9只产品分别为:华宝中证有色金属ETF、华宝中证银行ETF、华宝中证全指证券公司ETF、华宝中证金融科技主题ETF、华宝创业板人工智能ETF、华宝中证军工ETF、博时科创板人工智能ETF、广发恒生科技(QDII—ETF)、广发上证科创板人工智能ETF。

究其原因,今年以来,相关基金紧密跟随相关投资板块的上涨行情,例如人工智能、银行、有色金属板块等均实现了显著的涨幅。特别是今年第二季度,市场基准指数普遍上涨,其中,以中证A100指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数分别上涨了0.03%和1.25%;而作为中小盘代表的中证500指数和中证1000指数则分别上涨了0.98%和2.08%。

以华宝中证有色金属ETF为例,其参考的业绩比较基准(中证有色金属指数,代码930708)第二季度收益率为3.76%,该基金净值增长率为4.30%。

陈宇恒表示,今年股市呈现结构性行情,热门主题如人工智能、有色金属等带动相关基金净值上涨,为拆分提供基础,多家公募对相关产品拆分以提升热度。对于基金管理人运营而言,可增加流通份额数量,优化运营效能,协调不同投资者需求。在竞争激烈的基金市场,拆分后的基金在宣传推广上更具优势,能提升市场竞争力,扩大基金规模与管理费收入。

基金原有单位份额拆分为多份后,每份净值降低,但持有人的总资产保持不变。

晨星(中国)基金研究中心分析师崔悦对《证券日报》记者表示,这种价格调整能有效降低中小投资者的参与门槛——单价下降后,投资者可以用更少资金购入一手份额,从而减轻资金压力。较低的单位价格更易被投资者接受,有助于消除他们对高净值产品的畏惧心理,进而扩大投资者群体并增强市场活跃度。

崔悦认为,经拆分后,在基金总规模维持不变的条件下,流通份额有所增加,这既保持了基金的实际价值不变,又提高了二级市场的流动性。

崔悦提醒,基金份额拆分不会改变基金的风险收益特征、投资策略及管理方式,投资者应基于产品的本质特性而非价格高低做决策,理性评估自身的风险承受能力与投资目标。

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