【导读】近一月指数反弹超6%，中证A500ETF业绩回升

中国基金报记者 张燕北

近期，A股市场风险偏好显著提升，中证A500指数近一月涨逾6%。指数上涨带动下，大多数中证A500相关ETF净值回到1元以上。

不少投资者犹豫回本后是否该选择“落袋为安”。业内人士建议，可综合短期资金需求、长期资产增值、市场发展趋势等多方面因素进行决策。长远来看，作为新宽基代表的中证A500指数兼具行业代表性与成长弹性，相关产品是投资者布局后续行情的理想工具。

大多数中证A500ETF

净值回到“1”以上

A股市场整体回暖，中证A500相关ETF净值悄然回升。

自2024年“9·24”行情以来，跟踪A500指数的ETF(含增强策略ETF)密集发行。然而，受指数表现拖累，这些基金成立以来业绩表现并不理想。数据显示，截至今年6月20日，2024年9月成立的首批10只中证A500ETF，成立以来全部亏损；去年四季度成立的14只基金，仅两只复权单位净值为正；今年以来成立的产品，多数净值在1元以下。

6月底以来，A股表现较为强势，在大金融、房地产、新能源、创新药、钢铁等板块轮番上涨的带动下，三大指数周线均实现“四连阳”。

Wind数据显示，6月23日至7月18日，中证A500指数上涨6.25%，超过大盘涨幅，带动相关ETF净值走高。截至7月18日，全市场38只跟踪中证A500指数的ETF产品中，有35只的单位净值回到了1元以上。其中，浦银安盛中证A500ETF最新单位净值为1.0955元。

对此，泰康基金表示，4月份，中证A500指数受到关税因素的冲击，下跌超7%，后续虽有所修复，但整体处于低位震荡状态。目前，中证A500ETF多数产品已回到1元以上，这不仅是行情上的修复，更是A股情绪面的修复，显示投资者信心在增强。

北京一家大型基金公司表示，多数中证A500类ETF净值回升至1元以上，这一现象是市场环境改善、政策红利释放与指数自身优化等共同作用的结果。6月，中证A500指数实施定期调仓，“新陈代谢”后的指数能够更精准地反映经济转型方向，为相关ETF净值快速修复奠定了基础。

中证A500指数仍值得长期配置

面对投资者“好不容易回本了，是否该‘落袋为安’”的疑问，受访公募人士表示，若长期看好市场走势，中证A500指数以及其相关产品是值得长期配置的产品。

据介绍，中证A500指数从各行业精选市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，市场表征性更强，对新兴领域的覆盖度更高。

上述大型公募指出，若短期需要用钱，可以选择“落袋为安”，避免因市场波动导致资金无法及时变现。若是暂时用不到的闲钱，“回本”后继续持有可能是更好的选择。

华南一位基金经理表示，中证A500指数的其中一个投资价值是指数编制自带均衡的“哑铃型”策略，既有大盘偏价值、历史分红较好、长期稳健的成熟行业龙头优选，对成长性良好、新质生产力相关领域龙头企业的配置仓位也较高。从去年“9·24”行情以来，成长投资风格整体占优，在经济高质量发展、现代化产业转型推进的大环境下，相比于同类宽基指数，中证A500指数有望帮助投资者更好地分享时代红利。

“市场难免波动，若是看好市场走势，要有保持在场、积累筹码的长期规划。市场震荡渐成常态，投资者可选择逢低加仓、分批定投、网格交易等策略，以收获更好的长投体验。”上述基金经理说。

泰康基金表示一直坚定看好中国经济的长期韧性，期待更多的希望分享中国经济长期发展红利的投资者积极关注中证A500指数及相关产品。

泰康基金分析指出，从估值维度看，中证A500指数滚动12个月市盈率估值（PE-TTM）处于近5年均值附近，市净率处于近5年46%分位水平，安全边际相对较高。与另一核心资产代表指数沪深300指数相比，中证A500指数成份股盈利预期更好。据Wind数据，截至7月11日，未来两年中证A500指数和沪深300指数的预期利润增速分别为12%、10%，前者相对于后者每年高出2个百分点。

今年以来，监管层在强化分红要求、推动相关制度落地方面持续发力，A股市场分红生态出现积极变化。多只中证A500ETF设置了强制分红条款。业内人士建议，投资者可通过定期、定额等方式投资中证A500ETF。

编辑：杜妍

校对：纪元

制作：小茉

审核：木鱼

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