十万元级成主力军,慈善信托正在摆脱“高门槛”标签|2025中国经济半年报
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2025-07-11 21:17:25
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本报(chinatimes.net.cn)记者刘佳 北京报道

2025年上半年,慈善信托市场交出一份亮眼的 “期中答卷”。

据中国公益研究院统计数据显示,今年上半年,全国慈善信托新备案198单,备案总规模3.58亿元,在数量与规模方面持续稳定增长。其中,在财产结构、期限设置、公益方向及地域分布上呈现鲜明特征。

在南开大学金融学教授田利辉看来,慈善信托保持增长得益于政策红利释放、公众需求升级和金融机构赋能。

“2023 年《关于促进慈善事业健康发展的指导意见》明确慈善信托税收优惠,加之《民法典》信托条款落地,法律保障进一步增强。同时,高净值人群财富管理需求从‘保值增值’转向‘责任投资’,慈善信托兼具资产隔离、遗产规划与公益价值,成为财富传承新工具。另外,信托公司开发‘定制化产品’,如‘碳中和公益信托’‘教育扶贫专项计划’等,匹配捐赠人多元化诉求,提升参与便利性。”田利辉如是说。

另有受访人士表示,这些特征既折射出慈善信托从 “小众公益” 向 “大众参与” 的转型,也预示着行业将在政策创新与区域实践中迎来新突破。

十万元级成 “主力军”

自新三分类实施以来,慈善信托市场呈现出稳健的增长态势。

从财产规模看,上半年慈善信托呈现出清晰的 “纺锤形” 结构。其中十万元级以89单占据 45%的份额,百万元级58单(占比29%)与万元级34单(占比17%)分列二三位,千万元级12单与千元级5单则构成两端的 “细轴”。

“这个结构特别有意义,说明慈善信托正在摆脱‘高门槛’的标签。”华北某信托公司公益事业部相关人士赵梓鑫对《华夏时报》记者分析称,这意味着大量中小企业、基层社会组织可凭借适配的资金规模参与其中,而这正是慈善信托社会价值的体现。

对于千万元级的 “小比例”,赵梓鑫认为这属于正常现象:“这类大额信托往往对应长期、系统性的公益项目,这类项目本身就需要更严谨的规划,数量自然不会太多。”

在信托期限方面,上半年无固定期限有89单、1-5年有57单、5-15年有11单、15年以上和永续有41单,整体以中短期为主,长期和永续慈善信托稳步增长。

在信托目的方面,慈善信托关注领域相对集中,有96单慈善信托聚焦单一慈善领域,占新备案数量的48.48%。其中,教育、乡村振兴和医疗是关注最多的3个领域,分别有42单、23单和9单。其余102单信托目的涵盖多个领域,有35单将困难群众帮扶列为第一关注领域、有20单主要关注教育、有13单主要关注医疗。

从委托人类型来看,受托人仍以信托公司为主力,有153单慈善信托由信托公司担任单一受托人、有2单由慈善组织担任单一受托人、有43单由慈善组织和信托公司担任联合受托人。

中国公益研究院分析称,从2025年上半年新备案慈善信托的信托期限、备案规模、信托目的等要素综合来看,慈善信托期限向中短期和无固定期限发展、备案规模多数集中在十万元到百万元间、信托目的聚焦教育、困难群众帮扶、乡村振兴、医疗等具体的民生领域,体现出委托人和受托人愈发从慈善信托开展的效率和精准度入手,寻求用更短的时间、更匹配的资源,有效达成慈善目的。

值得注意的是,从地域来看,浙江、北京、江苏、山东和陕西等省(市)级行政区慈善信托设立较为活跃,分别备案58单、26单、17单、14单和11单,备案规模分别为4164.61万元、14684.8万元、1482.03万元、2381.3万元和696.31万元。

从备案机关来看,宁波市民政局、北京市民政局、杭州市民政局、济南市民政局和南京市民政局备案数量最多,分别为27单、26单、15单、14单和11单,备案规模分别为1650.68万元、14684.8万元、1709.83万元、2381.3万元和1142.44万元。

中国慈善联合会慈善信托工作委员会主任蔡概还在接受《华夏时报》记者采访时表示,长三角与京津冀慈善信托活动较为活跃,主要原因在于经济层面,这些地区经济发达,民众参与慈善的意愿较强,为慈善信托的发展奠定了良好基础;政策层面,以浙江为例,作为共同富裕示范区,当地非常重视发展慈善信托,出台了不动产、股权慈善信托登记等配套制度,形成了政策推动的有利环境;行业资源层面,长三角、京津冀一带信托公司分布集中,能为慈善信托提供专业的服务支持,助力其发展。

机遇与挑战并存

新修改的《中华人民共和国慈善法》第四十四条明确提出,慈善信托属于公益信托,是指委托人基于慈善目的,依法将其财产委托给受托人,由受托人按照委托人意愿以受托人名义进行管理和处分,开展慈善活动的行为。

与此同时,随着信托业务新三分类新规的落地,进一步将公益慈善信托与资产服务信托、资产管理信托并列,作为信托行业三大业务类别之一,确定了慈善信托在信托业务中的重要地位,更从顶层设计和监管导向上给予慈善信托以强有力的政策支持,推动其从法律文本走向行业实践。

“近年在各项政策引导下,信托公司布局慈善信托的力度持续加大。” 前述信托公司公益事业部相关人士表示,信托公司不仅在人员配备、组织架构优化及考核激励机制完善等方面,持续向慈善信托业务倾斜资源;同时还积极联合慈善组织、律师事务所等专业机构,在产品设计、财产管理、项目执行等环节开展创新探索,推动了一批具有示范意义的创新案例落地。

在慈善信托制度创新方面,7月1日起,杭州市正式启动股权慈善信托登记试点。7月8日,昆仑信托完成全国首单股权慈善信托财产登记。

除杭州外,北京、上海等地也在信托登记领域积极探索,为我国慈善信托的规范化运作、多元化财产注入及规模化扩张提供了有力支撑。

展望下半年慈善信托的发展,蔡概还认为,得益于去年《慈善法》的修订和监管部门的引领,慈善信托将继续实现稳定的发展。尤其是信托财产登记试点在杭州、北京、上海等地逐步铺开后,预计以不动产、股权等财产设立的慈善信托将增多。

“不过在发展过程中,长期困扰慈善信托发展的‘老生常谈’问题,如税收优惠、非交易过户等相关制度的缺失,仍然会给慈善信托的可持续发展带来一定挑战。”蔡概还坦言。

“下半年慈善信托发展将机遇与挑战并存。” 田利辉表示,机遇方面,政策有望进一步细化,包括扩大税收抵扣范围、鼓励企业设立 “员工慈善信托计划” 等;同时数字化工具(区块链存证、智能合约)将提升透明度,吸引更多年轻捐赠人。

“挑战则集中在三方面:一是需厘清监管边界,找到灵活性与合规性的平衡路径;二是公众认知有待深化,需普及信托与公益捐赠的区别;三是项目执行能力存在短板,部分信托资金使用效率偏低,需强化第三方评估机制。”田利辉补充道。

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