公募基金总规模首破32万亿元,固收类资产仍是长期投资者的心头好
创始人
2024-11-15 16:24:38
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近年来,A股整体偏震荡,合理的资产配置是应对市场波动的关键所在,固定收益类产品就是不可或缺的一环。债券基金凭借其波动相对较低的特点,受到越来越多投资者关注。

据中基协发布的数据显示,截至三季度末,我国公募基金总规模首次突破32万亿元,其中债券基金规模为6.6万亿元、环比增长0.62%,成为仅次于货币基金的第二大品类。

债基是资产配置中的重要组成部分。随着社会经济的持续发展和居民理财意识的觉醒,公募基金作为一种相对稳健的投资方式,已成为大众理财的重要工具。

同花顺数据显示,截至3季度末,今年以来新成立874只基金、募集规模总计为8529.06亿元,跟去年同期成立902只新基金、募集规模合计7387.63亿元相比,今年新基金发行速度明显提升。

今年以来,债券基金依旧是新发基金的主力军。同花顺数据显示,截至3季度末,今年已经成立了277只债券型基金,合计募集规模为6718.20亿元,在前三季度全部新基金发行规模中占比为78.70%。

“老牌实力派” 拥有强大固收团队

市场和客户结构的变化,也对债基管理者提出了更高要求,尤其是个人投资者的涌入,对基金净值波动更为敏感,除此之外,团队背景、长期业绩稳定性也被更多投资者所考虑。

作为公募基金“老五家”之一,固收团队配备及产品线布局都较齐全。

博时基金的固收团队,成立时间早、团队成员多、岗位配备齐全;投资与研究分工合作;组合管理与风险管理分工合作;在统一决策基础上,信用产品组合管理由研究员和信用分析师负责。

公司研究团队对投资提供全方位支持,首先覆盖宏观政策研究、利率策略、固收量化及固收+策略等,为固收投资提供支持;其次博时固收在研究资源上配置雄厚,信用研究具有客观独立性,对信用主体实现全方位深度覆盖和跟踪,从信用评级、信用对比、信用定价和信用策略角度支持信用债投资。

除此之外,博时基金还有一批固收“领军者”。

如固定收益一部投资总监(兼行政负责人)何平,对固定收益市场运行周期具有较为深刻理解,擅长趋势投资,追求将绝对收益和相对收益理念较好结合。

董事总经理、固定收益二部总经理魏桢,擅长短久期、高杠杆和流动性管理,以时空策略定节奏,力求准确把握负债与资产的双驱动。

董事总经理、固定收益投资三部总经理兼投资总监、混合资产投资部总经理张李陵,历经多轮牛熊,对经济金融周期有深刻的认知,擅长自上而下运用各类固收工具,力争获取超额收益。

在美元债方面有丰富经验的何凯,现任博时国际首席投资官和首席市场官,北大学士、剑桥+牛津双硕士。以追求绝对收益为导向,注重下行风险保护和波动性控制;稳中求进,力争长期以较低的波动获取较高的相对和绝对回报。

此外,博时基金的倪玉娟,能够结合经济、政策周期以及投资者行为分析债市周期,灵活运用久期策略、杠杆策略,力争获取超额收益,具有深厚的宏观信用分析能力和丰富的投资经验。

于渤洋在投资中以研判货币政策动向为基础,注重流动性预测和负债端分析,做到组合精细化管理,在控制流动性风险前提下追求相对高收益。

此外,唐薇、李禹成、陈黎在中长债方面都颇有研究,万志文、吕瑞君等则是利率债指数方面的后起之秀。

产品线布局全面

博时基金固收产品布局较齐全,覆盖货币、指数、短债、中短债、纯债开放/纯债定开、利率债、一级债基、二级债基、转债、稳健配置、QDII等多种策略。

在短债、中短债基金及信用债层面,博时基金拥有完善的不同类型、不同久期产品配置。

如博时安盈和博时安悦基金都专注于短久期信用债投资,博时富瑞纯债基金则是将组合的久期控制在中等水平。

在满足投资者兼顾流动性与收益率这一需求外,博时基金同样拥有一些长久期产品,力争获取相对更高的收益。

博时富发、博时富乐、博时富顺及博时富添等都是中长期纯债基金,组合的久期则控制在相对较长的的水平。

除了主动投资外,博时基金在债券被动投资的产品上也有布局,跟踪利率债指数的产品,布局较为全面,例如博时中债1-3政金债指数基金、博时中债3-5国开行、博时中债5-10农发行等等。在债券ETF方面,博时基金也是业内的先行者,旗下的债券ETF“三剑客”——国开ETF、可转债ETF、30年国债ETF,兼具债券产品特征和场内ETF投资便利性,具有T+0的交易性,备受机构与个人投资者青睐。

混合债券基金方面,一级债基如博时稳定价值基金、博时稳健回报基金等等,二级债基如博时恒乐债券、博时稳健增利等等,通过适度参与权益市场,力争实现组合资产长期增值。

博时亚洲票息收益债券基金,是主要投资亚洲债券市场的QDII基金,以中/港资企业在香港市场发行的高息美元债为核心标的。

博时基金始终坚持“做投资价值的发现者”这一投资理念,未来将不断提升投研能力,持续秉承价值投资、长期投资理念——与客户同心、与时代同频、与国家同行,用专业的知识和科学的投资理念帮助投资者抓住时代机遇,共同谱写行业高质量发展的崭新篇章,为我国经济的高质量可持续发展贡献更多金融力量。

注:博时安盈基金、博时安悦基金、博时富瑞纯债基金、博时富发基金、博时富乐纯债基金、博时富顺基金、博时富添基金、博时中债1-3政金债指数基金、博时中债3-5年国开行基金、博时中债5-10年农发行基金、博时国开ETF、30年国债ETF风险等级均为中低,博时可转债ETF、博时亚洲票息收益债券风险等级均为中(均为管理人评级)。

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